Inspirada en una famosa novela de Mario de Andrade, fundador del "Movimiento Literario Modernista" de los años 20, la película narra la historia y la metamorfosis de Macunaíma, un héroe perezoso y sin ningún carácter, que nace negro en el interior de Brasil, emigra con sus hermanos hacia la gran ciudad en busca de un amuleto de la suerte y en el camino se vuelve blanco. En la ciudad entablará una relación con una guerrillera urbana y un magnate capitalista.

“Macunaíma, figura protagónica de la cinta, “héroe del pueblo brasileño”, no es un niño al nacer, sino una persona adulta y su madre es interpretada por un actor. Los gestos exagerados, los diálogos construidos, el vestuario y el casting de los actores, todo tributa a lograr un total antinaturalismo, una Imagen subvertidora, ausente de toda ilusión, que tributa a un humorismo que se extiende más allá de lo cómico costumbrista, para llegar a lo grotesco. La construcción del personaje de Macunaíma, es todo lo contrario a lo que puede figurar entre las cualidades y atributos, tanto físicos como espirituales, de un héroe. La debida actitud crítica de este personaje ante la realidad contemporánea de Brasil, se traduce más en una aventura que en una conquista, en un peregrinaje lleno de peripecias, más que en una epopeya.” (Estela María Martínez)